xiaoyu2er's blog
I'm the type of person that if you ask me a question and I don't know the answer, I'm gonna tell you that I don't know. But I bet you what, I know how to find the answer and I will find the answer.
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期权的定价模型很复杂, 不过价格的上下界是比较好确定的. 先简单介绍下期权, 期权是一种未来的权利, call 的期权是未来以一定价格买入资产的权利, put 的期权是未来以一定价格卖出资产的权利. 既然是一种权利, 那么就可以选择行使或者不行使这个权利. 需要注意的是, 卖出 call 或者 put 的期权一方, 是必须确保买入一方权利可以正常行使的, 保证的方式是通过保证金制度来进行的. 金融衍生品的价格需要满足的一个条件就是市场无法在不承担风险的情况下获得超过无风险利率的收益. 下面的讨论我们假设期权是欧式期权 (只能在期权到期日行权), 其底层的金融资产是股票, 现价是 S , 市场无风险利率为 r , 期权的行权价为 K , 期权到期时间为 t .
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